El mercado hipotecario español ha dado un nuevo paso al alza en abril de 2025, consolidando su recuperación con datos que no se veían desde 2010. Según las cifras publicadas por el Instituto Nacional de Estadística (INE), el número de hipotecas sobre viviendas aumentó un 14,4% en comparación con el mismo mes del año anterior, hasta un total de 39.176 operaciones. Se trata de la cifra más elevada para un mes de abril en los últimos 14 años, y supone diez meses consecutivos de crecimiento interanual.
Aunque el ritmo de crecimiento se ha moderado respecto a marzo —cuando las hipotecas repuntaron un 44,5%—, los datos muestran una clara reactivación de la actividad crediticia, alentada por una mejora de las condiciones para los compradores. De hecho, el INE informaba, el pasado 19 de junio, que la compraventa de viviendas marcaba récord en abril y anticipa un giro del mercado.
Tipo de interés: estabilidad por debajo del 3%
Una de las claves de esta recuperación está en el coste del crédito. El tipo de interés medio para las hipotecas constituidas sobre viviendas se situó en abril en el 2,98%, manteniéndose por debajo del umbral del 3% por tercer mes consecutivo. Aunque supone una leve subida respecto al 2,97% registrado en marzo, esta estabilidad es vista por los analistas como un síntoma de confianza y de menor presión para los hogares.
Cabe recordar que en febrero de este año, el interés medio bajó del 3% por primera vez desde mediados de 2022. Desde entonces, se ha mantenido estable, favoreciendo la contratación de nuevos préstamos. El plazo medio de amortización de estas hipotecas fue de 25 años, en línea con las condiciones habituales del mercado español.
Importe medio y capital prestado, al alza
No solo crece el número de operaciones, también lo hace el volumen económico. El importe medio de las hipotecas sobre vivienda alcanzó los 155.883 euros, con una subida del 12,4% en tasa interanual. Esto se traduce en un incremento del 28,5% en el capital total prestado, que ascendió hasta los 6.106,8 millones de euros.
En lo que va de año, los datos acumulados confirman una tendencia positiva: entre enero y abril, el número de hipotecas creció un 17,3%, mientras que el capital prestado lo hizo en un 33,5%. El importe medio se incrementó en un 13,8% durante ese mismo periodo.
Más peso del tipo fijo: el 67,1% de las hipotecas
Otro dato relevante del informe del INE es la preferencia por el tipo de interés fijo. En abril, el 67,1% de las hipotecas se contrataron bajo esta modalidad, frente al 32,9% que optaron por el tipo variable. Es el porcentaje más alto de hipotecas a tipo fijo desde enero de 2023, lo que refleja un comportamiento más conservador por parte de los hogares.
El tipo medio al inicio de los préstamos fue del 3,04% en el caso de los tipos fijos y del 2,87% para los variables. Aunque la diferencia se ha estrechado, la previsibilidad del pago mensual sigue siendo un factor clave para la mayoría de los compradores.
Comportamiento desigual entre comunidades autónomas
Por territorios, Andalucía lideró la firma de hipotecas sobre viviendas con 7.738 operaciones, seguida por Madrid (6.386), Cataluña (6.310) y la Comunidad Valenciana (4.741). En conjunto, todas las comunidades autónomas registraron más hipotecas que en abril de 2024, con la única excepción del País Vasco, donde no hubo variación interanual.
Destacaron los incrementos de Extremadura (+84,9%), Navarra (+61,7%), La Rioja (+45,3%), Castilla y León (+41,8%) y Murcia (+33,7%). En el otro extremo, las subidas más moderadas se registraron en Asturias (+4,3%), Aragón (+5,4%) y Andalucía (+8,8%).
Esta disparidad regional pone de manifiesto la influencia de factores locales como el precio de la vivienda, la evolución del empleo o la presión demográfica en la actividad hipotecaria. También refleja una reactivación del crédito en zonas tradicionalmente menos dinámicas.
Ligero retroceso mensual tras el pico de marzo
Pese al repunte interanual, en términos mensuales se produjo un ajuste: el número de hipotecas sobre viviendas bajó un 8,5% respecto a marzo, mientras que el capital prestado descendió un 9% y el importe medio se redujo un 0,5%. Este retroceso se interpreta como una corrección técnica tras los fuertes datos de marzo, y no altera la tendencia general al alza.
Caen las modificaciones de hipotecas
En paralelo a la evolución de los nuevos préstamos, el informe del INE también refleja una disminución significativa en las operaciones de cambio de condiciones hipotecarias. En abril, un total de 10.559 hipotecas fueron modificadas, lo que supone una caída del 30,8% respecto al mismo mes del año anterior.
Dentro de estas, las novaciones -cambios con la misma entidad financiera- descendieron un 34,9%, mientras que las subrogaciones al acreedor (cambio de banco) cayeron un 25,3% y las subrogaciones al deudor (cambio de titular) lo hicieron en un 12,3%.
La mayoría de estas modificaciones (el 77%) estuvieron relacionadas con cambios en el tipo de interés, en línea con el interés de los titulares por mejorar sus condiciones de financiación.
Perspectivas: consolidación de la recuperación
Con diez meses consecutivos de crecimiento, la firma de hipotecas en España parece haber entrado en una fase de consolidación. Los tipos de interés contenidos, una mayor confianza de los hogares y una recuperación del mercado inmobiliario están impulsando la actividad crediticia.
Aunque persisten incertidumbres macroeconómicas -como la evolución del euríbor, las tensiones internacionales o la política monetaria del BCE-, los datos de abril refuerzan el optimismo en torno al dinamismo del sector.
El reto de cara a los próximos meses será mantener esta senda de crecimiento sin alimentar burbujas ni excesos. Para ello, será clave que las entidades mantengan políticas prudentes de concesión y que los hogares continúen priorizando la estabilidad financiera a largo plazo.
Puntos clave
- La firma de hipotecas sobre viviendas creció un 28% en abril, alcanzando las 34.264 operaciones, el mejor dato en más de un año, según el INE.
- El importe medio se situó en 142.578 euros, con un tipo de interés medio del 3,38% y un plazo de amortización de 24 años.
- El 45,8% de las hipotecas fueron a tipo fijo, mientras que el 54,2% se firmaron a tipo variable, mostrando un ligero cambio de tendencia tras años de dominio del tipo fijo.
- Madrid, Andalucía y Cataluña lideraron el volumen de hipotecas, concentrando más del 45% de las operaciones a nivel nacional.