En un escenario marcado por la inflación persistente, las tensiones geopolíticas y la creciente desconfianza hacia las divisas tradicionales, el oro vive un renovado auge como activo de refugio. Su papel como depósito de valor se consolida como activo clave para todo tipo de inversores, desde grandes patrimonios hasta perfiles minoristas, que buscan preservar su ahorro en tiempos inciertos.
Para entender los factores detrás de este fenómeno y las claves prácticas que debe conocer quién quiera iniciarse en la inversión en oro, entrevistamos a Daniel Marburger, CEO de StoneX Bullion, una de las principales plataformas europeas de compraventa de oro y plata físicos. Marburger explica por qué el oro se consolida como refugio en tiempos de incertidumbre, aclara conceptos clave sobre quilates y pureza, y detalla qué aspectos deben valorar los inversores particulares antes de comprar oro físico, sobre todo, lingotes, como estrategia segura para preservar valor.
Auge de la inversión en oro y contexto actual
La inversión en metales preciosos está en auge, incluso durante el verano. ¿Qué explica este creciente interés por el oro en los últimos años?
El oro se ha reafirmado como activo básico en tiempos de volatilidad. Los últimos años han traído inestabilidad geopolítica, inflación y una creciente desconfianza en los sistemas monetarios tradicionales. En este contexto, el oro se considera un depósito de valor seguro, independiente de los bancos centrales o las plataformas tecnológicas. Incluso los inversores minoristas son cada vez más conscientes de que la verdadera conservación del patrimonio requiere activos físicos y tangibles.
¿Por qué el verano puede considerarse un momento estratégico para invertir en oro físico?
Históricamente, el verano puede ser un periodo más tranquilo en los mercados financieros. Esto se traduce a menudo en caídas temporales de los precios, lo que ofrece a los inversores a largo plazo un punto de entrada estratégico. También observamos compras constantes de inversores profesionales en Asia durante estos meses, aprovechando esta dinámica estacional.
¿Qué ventajas ofrece el oro frente a otros activos como las criptomonedas o las acciones en tiempos de incertidumbre?
El oro no es especulativo: tiene valor intrínseco y no presenta riesgo de contraparte. Las criptomonedas y las acciones pueden generar altos rendimientos, pero también son vulnerables al sentimiento, la regulación y las restricciones de liquidez. Por el contrario, el oro ha demostrado su eficacia durante miles de años como depósito de valor en todas las civilizaciones. Es el activo al que se recurre cuando todo lo demás se vuelve incierto.
Quilates y pureza: Conceptos esenciales
Para principiantes: ¿qué son exactamente los quilates del oro y por qué son importantes a la hora de invertir?
Los quilates miden la proporción de oro puro de una pieza. 24 quilates significa un 99,9% de oro puro. Cuanto más altos son los quilates, más puro es el oro. Para los inversores, la pureza es esencial, especialmente al comprar lingotes o monedas, ya que su valor se basa en el contenido de oro fino.
¿Qué relación hay entre los quilates y la pureza del oro? ¿Cuál es la diferencia entre el oro de 24 quilates, el de 22 quilates y el de 18 quilates?
El oro de 24 quilates es puro (99,9%) y suele utilizarse para lingotes y monedas de inversión.
El 22k (alrededor del 91,6%) se utiliza a menudo en monedas como el Krugerrand o en determinadas joyas, ya que ofrece durabilidad sin sacrificar mucho contenido de oro.
El de 18 quilates (75% de pureza) es el preferido para la joyería de gama alta, ya que combina resistencia y riqueza de color.
Así pues, la elección depende del uso previsto: inversión frente a desgaste.
¿Qué relación existe entre el sistema de quilates y el denominado «patrón oro» o «finura»? ¿Cuándo se utiliza uno sobre el otro?
La «finura» expresa la pureza en partes por mil. Así, 999 fino = 24 quilates de oro. En Europa, especialmente en el comercio de lingotes, utilizamos la finura (por ejemplo, 999,9 o 999) para definir con precisión la pureza del oro. El sistema de quilates es más familiar para los consumidores en contextos de joyería.
Educación financiera y decisiones informadas
¿Es cierto que más quilates no siempre significan mejor calidad? ¿Cómo afecta la durabilidad al valor del oro en función de su pureza?
Correcto. Un mayor número de quilates significa una mayor pureza, pero no necesariamente una mayor idoneidad. El oro puro es blando, por lo que para joyas de uso diario, 18k o 22k pueden ser más prácticos. Sin embargo, para fines de inversión, el ideal es el de 24 quilates. El valor depende del uso, no solo de la pureza.
¿Qué quilates se recomiendan más para joyas y cuáles son mejores para fines de inversión, como lingotes o monedas?
La joyería de 18k o 22k son ideales, ya que ofrecen un equilibrio entre belleza y resistencia. La inversión opta siempre por el oro de 24 quilates con ley 999,9 o 999, que se utiliza en lingotes aprobados por la LBMA y en monedas de lingotes ampliamente reconocidas.
¿Qué debe tener en cuenta un inversor particular antes de comprar oro físico por primera vez?
Empiece por un distribuidor de confianza: la transparencia, la política de recompra y las opciones de almacenamiento seguro son importantes. Comprenda las primas sobre el precio al contado y asegúrese de que el producto procede de una refinería de confianza. Además, tenga en cuenta la forma: las monedas ofrecen flexibilidad; los lingotes son ideales para grandes inversiones.
Tipos de monedas, normas y garantías
¿Cuáles son las monedas de oro de inversión más populares y en qué se diferencian por su quilataje?
Las más populares son: Krugerrand (22k), Hoja de arce canadiense (24k / 999,9) y Britannia (24k desde 2013). Cada una tiene curso legal, gran liquidez y reconocimiento mundial. La elección suele reducirse a las preferencias de pureza y a la estética.
¿Qué normas internacionales garantizan la autenticidad y la calidad del oro vendido en plataformas como StoneX Bullion?
Todos nuestros productos proceden de refinerías acreditadas por la LBMA, lo que garantiza los más altos estándares de pureza, peso y origen. Sólo vendemos productos de inversión con la debida certificación, números de serie (para lingotes) y embalaje seguro.
¿Cómo garantiza StoneX Bullion la trazabilidad y pureza del oro que ofrece, y qué papel desempeña en el mercado europeo de metales preciosos?
StoneX Bullion forma parte de una potencia financiera que cotiza en bolsa, StoneX Group Inc. Ofrecemos transparencia de nivel institucional a los clientes minoristas. Todos los productos proceden directamente de fábricas de moneda o refinerías de confianza y se almacenan bajo estrictos protocolos de cadena de custodia.
Nuestra plataforma se ha convertido en el principal distribuidor de lingotes en línea de Europa, al servicio de miles de clientes que confían en nosotros no solo para comprar oro, sino también para almacenar plata libre de IVA en Suiza, revenderla o diversificar su cartera. La confianza y la trazabilidad están en el centro de todo lo que hacemos