Joaquín García, experto en hipotecas, sobre comprar ahora una vivienda: "Los tipos fijos por debajo del 2% del euríbor representan una oportunidad histórica que podría no repetirse"

La era del crédito barato se reabre con cautela. Tras la reciente bajada de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo —la octava en el actual ciclo expansivo—, el mercado hipotecario español entra en una nueva fase marcada por la expectativa y la prudencia. El BCE ha revisado a la baja sus previsiones de inflación para 2025 y 2026, situándolas en el entorno del 2% y 1,6% respectivamente, lo que refuerza la idea de un entorno prolongado de tipos bajos. Sin embargo, la institución presidida por Christine Lagarde también ha enfriado sus proyecciones de crecimiento para 2026, alertando sobre los riesgos de las tensiones comerciales y la inversión empresarial débil.

Este contexto genera una combinación inusual: tipos más accesibles, pero un crecimiento económico contenido. ¿Qué significa esto para el consumidor hipotecario? ¿Cómo están reaccionando los bancos y qué oportunidades reales ofrece el mercado para quienes buscan financiación en vivienda? Para analizar este nuevo escenario, Líder Actual conversa con Joaquín García, experto hipotecario de Wypo, con más de 15 años de experiencia como director en banca, quien analiza las claves de esta etapa de transición monetaria y explica por qué las condiciones actuales podrían ser las mejores —y más estables— que veremos en bastante tiempo.

Tras la última bajada de tipos del BCE, ¿qué impacto inmediato han detectado en las condiciones de financiación hipotecaria?

En realidad, el impacto ha sido mínimo. Los bancos no han modificado su calendario de previsiones de ajustes en la oferta hipotecaria.  De hecho, desde inicio de año, los bancos ya vienen ofreciendo hipotecas con tipos de interés fijos muy ajustados y que se sitúan por debajo del euríbor. Es muy probable que estas condiciones de financiación  hipotecaria sean las más bajas que veamos en el corto y medio plazo. 

Desde Wypo, nuestra recomendación es aprovechar esta ventana de oportunidad, especialmente para quienes buscan estabilidad financiera a largo plazo.

¿Creen que este ciclo bajista de tipos se va a mantener durante los próximos meses? ¿Qué previsiones manejan para final de año?

Todas las previsiones apuntan a que así será. Las proyecciones macroeconómicas del BCE indican que la inflación se mantendrá en torno al objetivo del 2% en 2025, con una ligera disminución prevista para 2026. 

Habrá que estar muy atentos a las próximas reuniones, la siguiente nos emplaza al 24 de julio,  ya que en la última revisión se realizó una bajada de 25 puntos básicos (ya descontada por el mercado). Si bien, Lagarde dejó ver que se está llevando a cabo un control efectivo de la inflación y están en posición de reducir nuevos ajustes. 

¿Qué efectos están observando en los plazos de amortización y las cantidades solicitadas tras estas bajadas de tipos?

Ahora mismo no encontramos nada reseñable. En relación a amortizaciones el gran impacto fue con el Real Decreto Ley 19/2002 que establecía medidas para aliviar la subida de los tipos de interés, entre ellas, suspendía la aplicación  de comisiones por amortización anticipada o favorecía el cambio a hipotecas fijas. 

En cuanto a las cantidades solicitadas los compradores suelen optar por ir a la máxima financiación posible si bien los bancos no han modificado los parámetros que manejan,

¿La rebaja del precio del dinero se está trasladando de forma inmediata a las condiciones que ofrecen los bancos o hay cierto desfase? 

Las entidades financieras han reaccionado con agilidad y desde principios de  año hemos visto ajustes a la baja en las ofertas hipotecarias, especialmente en los productos a tipo fijo y mixto. Esto se debe, en parte, a que el mercado ya anticipaba el movimiento del BCE, lo que permitió a los bancos reposicionar su estrategia comercial antes del anuncio oficial.

Actualmente, ya encontramos tipos fijos por debajo del 2% TIN, llegando al 1,75% para perfiles solventes y ofertas mixtas con tramos fijos iniciales cercanos al 1%. Esta anticipación ha hecho que muchas condiciones favorables ya estén activas en el mercado antes del anuncio formal del BCE.

Sin embargo, no debemos esperar nuevas rebajas generalizadas en lo que queda de año. De hecho, es probable que muchos bancos mantengan sus tipos en estos niveles o incluso apliquen ajustes al alza moderados, sobre todo si se confirma que el BCE adoptará un enfoque prudente en sus próximos movimientos.

¿Qué papel juega el euríbor en este nuevo escenario de tipos bajos? ¿Está reflejando ya el nuevo rumbo del BCE o va más rezagado?

El euríbor, como índice de referencia principal para la mayoría de hipotecas variables en España, juega un papel clave en la transmisión de la política monetaria del BCE. En este nuevo escenario de tipos más bajos, el euríbor ya ha comenzado a reflejar el giro en la política del banco central, aunque con ciertas limitaciones.

Tras la octava bajada consecutiva de los tipos oficiales, el euríbor a 12 meses ha registrado una caída significativa y sostenida, situándose a finales de mayo en torno al 2,08%, su nivel más bajo desde el año 2022. Esta evolución anticipa las expectativas del mercado sobre una etapa prolongada de tipos bajos, en línea con los esfuerzos del BCE por consolidar la recuperación económica de la eurozona tras la fase de inflación elevada. Sin embargo, hay que tener en cuenta varios factores:

El euríbor reacciona con antelación a las decisiones del BCE, ya que recoge las expectativas futuras del mercado interbancario. Por eso, gran parte del efecto de las bajadas ya estaba parcialmente descontado meses antes de su materialización.

Además, esta caída del euríbor beneficia sobre todo a quienes ya tienen una hipoteca a tipo variable, ya que reduce sus cuotas tras la revisión anual. No obstante, el impacto sobre los consumidores que buscan ahora una nueva hipoteca es menor, debido a que el mercado hipotecario sigue tensionado por la escasez de oferta y por una política prudente de concesión de crédito. En este contexto, comparar bien, negociar con conocimiento y actuar con agilidad se vuelve más importante que nunca.

¿Cómo puede afectar esta bajada continuada a la rentabilidad de las entidades financieras y, en consecuencia, a su disposición a conceder hipotecas?

La política de tipos de interés bajos —como la que está desplegando el Banco Central Europeo con su octava bajada consecutiva— tiene un efecto directo sobre los márgenes de rentabilidad del sector bancario, especialmente en Europa, donde gran parte del negocio se apoya en la diferencia entre los tipos a los que capta fondos y a los que presta.

En este sentido, en un contexto de tipos de interés más bajos, los márgenes de intermediación de los bancos tienden a reducirse, ya que obtienen menos beneficio por prestar dinero mientras que los costes de captación no descienden al mismo ritmo.

Esta presión sobre la rentabilidad afecta especialmente a las entidades más pequeñas o con estructuras de costes menos optimizadas. Sin embargo, el BCE considera que este impacto puede compensarse con un aumento en el volumen de crédito concedido, ya que la bajada de tipos estimula la demanda de hipotecas y préstamos, permitiendo a las entidades mantener ingresos estables a pesar de márgenes más estrechos. 

En cuanto a la concesión de hipotecas, los últimos datos reflejan una clara reactivación del crédito. Según el INE, la concesión de hipotecas aumentó un 44,5% interanual en marzo. Además, la situación financiera de los hogares sigue siendo sólida, con niveles de endeudamiento bajos en comparación con épocas anteriores, lo que mejora la percepción de riesgo por parte del sector bancario.

En resumen, la bajada de tipos pone presión sobre la rentabilidad bancaria, pero está siendo gestionada en un entorno de mayor demanda y mayor calidad crediticia. Por tanto, no se espera una contracción del crédito hipotecario, sino todo lo contrario: una mayor competencia y disposición a financiar, especialmente en productos como la hipoteca fija o mixta. Eso sí, esta apertura se mantendrá dentro de criterios prudentes y bien regulados, sin repetir los excesos de ciclos anteriores.

¿Creen que podrían endurecerse otros requisitos (como el perfil crediticio, ahorros previos o estabilidad laboral) como forma de compensar tipos más bajos?

En el contexto actual de tipos de interés a la baja impulsado por la política monetaria del BCE, no se prevé, en términos generales, un endurecimiento inmediato de los requisitos asociados al perfil del solicitante hipotecario como mecanismo compensatorio por parte de las entidades financieras.

Los bancos siguen aplicando una política de riesgo prudente, manteniendo controles rigurosos sobre los criterios fundamentales de concesión: historial crediticio, capacidad de ahorro demostrada y estabilidad laboral. Esto es especialmente relevante en un mercado inmobiliario aún tensionado por la escasez de oferta y el incremento sostenido de los precios de la vivienda —que, en el primer trimestre de 2025, han subido un 12,2% interanual según el INE—, lo que podría incrementar los niveles de esfuerzo financiero exigidos a los hogares.

Por tanto, si bien el entorno de tipos bajos está facilitando el acceso al crédito, el acceso no será indiscriminado: el BCE ha advertido que un eventual deterioro de la calidad crediticia o un repunte del sobreendeudamiento podría desencadenar nuevas medidas de contención. En resumen, los criterios de solvencia seguirán siendo un filtro clave, pero no se anticipa un endurecimiento generalizado a corto plazo.

Tendencias en contratación de hipotecas 

¿Qué tipo de hipoteca están contratando más los consumidores actualmente: fija, mixta o variable? ¿Y por qué?

En el escenario actual con oferta hipotecaria ajustada, los consumidores están modificando sus preferencias desplazándose desde las hipotecas variables hacia fórmulas que combinan seguridad y flexibilidad. En este sentido, la hipoteca mixta se ha consolidado como la opción más contratada en lo que va de año. Según datos internos de Wypo, el 50% de los usuarios que formalizan una hipoteca a través de la plataforma eligen esta modalidad, frente al 48 % que opta por una hipoteca fija y tan solo un 2% que mantiene la variable tradicional.

Este cambio de tendencia responde a las características propias del producto mixto, que ofrece un tipo fijo inicial —actualmente con tramos iniciales en torno al 1 %— seguido de un interés variable referenciado al Euríbor. Este formato permite a los compradores asegurar una cuota estable durante los primeros años, un factor clave en momentos de incertidumbre económica, al tiempo que se posicionan para beneficiarse de futuras bajadas de tipos si la senda descendente del Euríbor se mantiene. Por tanto, la modalidad mixta representa, hoy por hoy, una solución intermedia cada vez más valorada por su equilibrio entre previsibilidad y potencial de ahorro.

¿Han notado un cambio de preferencias desde hace un año, cuando los tipos estaban más altos?

En realidad, no hemos observado un cambio brusco de preferencias en los últimos meses, y la razón principal es que la transición ya se venía produciendo desde hace tiempo. Las entidades financieras han reaccionado con agilidad al nuevo ciclo monetario y, desde principios de primavera, hemos visto una clara mejora en las condiciones de las ofertas hipotecarias, especialmente en productos a tipo fijo y mixto.

Este ajuste anticipado responde al hecho de que el mercado ya descontaba la bajada de tipos por parte del BCE, lo que llevó a muchos bancos a reposicionar su estrategia comercial incluso antes de que se confirmara el cambio en la política monetaria. De este modo, los consumidores han tenido acceso a hipotecas con TIN fijos por debajo del 2 % y mixtos muy competitivos desde hace meses, lo que ha estabilizado las decisiones de contratación en favor de productos más seguros y predecibles, incluso antes del anuncio oficial del BCE.

En este contexto, ¿qué tipo de hipoteca recomendarían a un comprador primerizo?

Depende de su perfil socioeconómico, su previsión futura o su capacidad de endeudamiento. Si cuenta con pulmón financiero suficiente, desde luego a la larga la más rentable va a ser una hipoteca de tipo mixto con un buen tipo fijo y que siempre podrá ofrecer flexibilidad a medio plazo. 

Plataformas digitales vs. banca tradicional

¿Qué ventajas concretas ofrece una plataforma como Wypo frente a acudir directamente a un banco?

En un entorno de mercado tan dinámico y exigente como el actual, acudir a una plataforma especializada como Wypo representa una ventaja estratégica para cualquier persona que busque contratar una hipoteca. A diferencia de acudir directamente a una entidad bancaria —donde solo se tiene acceso a una oferta concreta—, Wypo proporciona una visión integral del mercado y facilita una comparación real y transparente entre múltiples opciones adaptadas al perfil financiero del cliente.

 

Gracias a su tecnología propia de análisis de datos y conexión con organismos oficiales, Wypo automatiza procesos clave como la recopilación de documentación y la evaluación de condiciones. Además, cuenta con un equipo de expertos hipotecarios que acompaña al usuario desde el primer análisis hasta la firma ante notario, asegurando un proceso eficiente, personalizado y con información completa para tomar decisiones informadas.

Como intermediario independiente, Wypo no prioriza ningún banco, sino que optimiza la búsqueda en función del interés real del cliente, facilitando el acceso a condiciones más competitivas, mejorando los tiempos de respuesta y eliminando complejidad en un proceso habitualmente opaco. Por eso, plataformas como Wypo no solo democratizan el acceso a una buena hipoteca, sino que empoderan al usuario para que tome decisiones con criterio, seguridad y respaldo profesional.

¿Cómo contribuyen estas plataformas a mejorar la transparencia o la competencia entre entidades financieras?

Las plataformas digitales especializadas, como Wypo, juegan un papel clave en la modernización del sistema hipotecario, actuando como puentes entre la oferta bancaria y una demanda cada vez más informada y exigente. Al reunir en un solo espacio digital múltiples productos hipotecarios de distintas entidades, estas plataformas fomentan una competencia real basada en condiciones objetivas, no en el acceso desigual a la información.

Desde el punto de vista del usuario, esto se traduce en una mejora directa en transparencia: comparar ofertas hipotecarias ya no requiere visitar varias sucursales ni confiar solo en la entidad de toda la vida. La información está accesible, estandarizada y respaldada por expertos, lo que empodera al cliente y lo pone en el centro de la decisión.

Para los bancos, plataformas como Wypo amplían su capacidad de captar perfiles solventes a los que no siempre llegan por canales tradicionales, ya sea por geografía, desconocimiento o limitaciones operativas. A día de hoy, todas las entidades compiten en igualdad de condiciones, sabiendo que su oferta puede ser comparada de forma inmediata con la de sus competidores. Esto fuerza mejoras en precios, productos y procesos, elevando el nivel del mercado en su conjunto. En definitiva, más competencia, más claridad y más opciones para el consumidor. Esa es la verdadera transformación que impulsamos.

¿Qué papel juega la tecnología en todo el proceso de análisis y contratación de una hipoteca en Wypo?

En Wypo, la tecnología es una palanca esencial de agilidad, precisión y transparencia en todo el proceso hipotecario, desde el análisis inicial hasta la firma ante notario. Desde el minuto cero, el usuario accede a una simulación clara y personalizada: conoce los gastos aproximados, impuestos asociados y cuotas orientativas por entidad financiera, todo en un entorno digital intuitivo y sin letra pequeña.

Gracias a nuestra tecnología propia de análisis de datos y conexión con organismos oficiales, automatizamos procesos clave como la recopilación de documentación, la validación de identidad y situación financiera, y la evaluación de la viabilidad de cada operación. Esto permite reducir tiempos, minimizar errores y ofrecer en menos de 24 horas ofertas hipotecarias formales adaptadas al perfil de cada cliente.

Además, este componente tecnológico se combina con el trabajo de nuestro equipo de expertos hipotecarios, que acompaña de forma personalizada al usuario en cada paso del proceso. El resultado: una experiencia eficiente, completamente transparente y orientada a que el cliente tome decisiones con toda la información en la mano.

En un mercado complejo y competitivo como el actual, la diferencia está en los datos, en la velocidad de respuesta y en la capacidad de simplificar lo complicado. Y en eso, la tecnología de Wypo marca la diferencia.

Perfil del usuario y demanda de vivienda 

¿Qué perfil de cliente recurre más a Wypo?

El perfil del usuario que accede a una hipoteca a través de Wypo en 2025 se ha diversificado significativamente, reflejando los nuevos hábitos de compra y las dinámicas del mercado inmobiliario actual. Aunque siguen predominando los compradores de primera vivienda o vivienda habitual, especialmente parejas de entre 31 y 48 años, observamos un crecimiento constante de operaciones vinculadas a la compra de segunda residencia o a la mejora de condiciones hipotecarias actuales. 

En cuanto al tipo de inmueble, la preferencia mayoritaria sigue siendo por pisos de 2 o 3 habitaciones, especialmente aquellos con terraza, trastero o zonas comunes compartidas. Sin embargo, ha aumentado el interés por viviendas unifamiliares y chalets adosados, sobre todo en zonas periféricas o de extrarradio, donde el acceso al suelo y la calidad de vida resultan más atractivos.

El importe medio de las hipotecas formalizadas en Wypo durante 2025 se sitúa en torno a los 182.000 euros, una cifra ligeramente superior al promedio nacional, lo que refleja tanto la mayor capacidad adquisitiva de nuestros usuarios como su interés en inmuebles con mejores prestaciones o ubicaciones con más potencial de revalorización.

¿Se ha observado un incremento de la demanda entre perfiles más jóvenes o tech-savvy, que tradicionalmente tenían más dificultades para acceder a financiación?

Sí, sin duda. Desde Wypo hemos observado un aumento notable en el interés y la capacidad de tramitación por parte de perfiles más jóvenes, especialmente aquellos acostumbrados al uso de plataformas digitales. La digitalización acelerada tras la pandemia ha consolidado una tendencia clara: el usuario actual busca agilidad, transparencia y autonomía a la hora de gestionar su financiación, y encuentra en soluciones como Wypo una alternativa natural frente a los canales tradicionales.

Lo interesante es que esta adopción no se limita únicamente a los jóvenes. Cada vez más vemos cómo usuarios de entre 45 y 55 años utilizan la plataforma con total fluidez, sin barreras tecnológicas. Esto confirma que la usabilidad, el acompañamiento experto y las herramientas tecnológicas —como la carga automática de documentación o las simulaciones comparativas— son valoradas transversalmente por todos los perfiles. La demanda actual no solo es más joven, sino también más digital, más exigente y mejor informada.

Consejos clave para 2025 

¿Qué deben tener en cuenta los compradores que estén pensando en adquirir una vivienda y contratar una hipoteca este año?

En el contexto actual, quienes estén valorando comprar una vivienda en 2025 deben saber que nos encontramos ante un escenario especialmente propicio para contratar una buena hipoteca, especialmente en modalidades a tipo fijo o mixto. Los tipos fijos por debajo del 2% del euríbor representan una oportunidad histórica que podría no repetirse, ya que los bancos ya han ajustado sus ofertas hipotecarias y no se prevén nuevos recortes a corto plazo.

Desde Wypo aconsejamos actuar con agilidad cuando se encuentra una vivienda adecuada, sin perder de vista el coste de oportunidad. La decisión debe ser racional y sostenible: recomendamos no comprometer más del 35% de los ingresos mensuales al pago de la hipoteca y evaluar detenidamente aspectos como la vinculación bancaria, las comisiones, la flexibilidad para amortizar anticipadamente o los seguros asociados.

Además, en un mercado inmobiliario con precios al alza, es fundamental apostar por la calidad del inmueble: buena ubicación, eficiencia energética, estado de conservación y potencial de revalorización. Comprar vivienda sigue siendo una decisión estratégica a largo plazo, por lo que conviene pensar más allá del precio y priorizar el valor real del activo.

¿Qué errores comunes conviene evitar al comparar ofertas hipotecarias?

Uno de los más comunes es quedarse en el tipo de interés inicial y no prestar atención a las condiciones del préstamos como pueden ser las vinculaciones que exige para conseguir ese tipo de interés y que podrían estar encareciendo el préstamo a  largo plazo. Otro es quedarse en la comparación de ofertas sin entrar al caso concreto de cada uno. Tenemos que saber que cada persona presenta un perfil financiero único y que es crucial presentarlo para que los bancos le ajusten las condiciones a su perfil.

Y muy ligado a este punto, está el hecho de cómo presentamos ese perfil a los bancos. Contar con la ayuda de expertos que conozcan la política y criterios internos  de las entidades entidades y que por lo tanto, sepan a qué bancos dirigir la operación y cómo presentarla para conseguir las condiciones más ventajosas. Con esto quiero decir que ir sólo a negociar con el banco es un tremendo error pudiendo ir de la mano de expertos hipotecarios que vamos a saber cómo presentar la operación.

¿Qué importancia tiene el momento en que se firma la hipoteca, considerando el entorno macroeconómico actual?

Relativa. Si bien afecta directamente al precio de la hipoteca en cuanto a cómo estén los tipos de interés en el momento de la compra,  también hay que tener en cuenta otros aspectos directamente relacionados como el precio de compra, la situación personal y el coste de oportunidad.